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Spread Trading 101 Instructor Cuando se trata de comercio, la mayor parte se realiza haciendo una apuesta direccional. En otras palabras, si las probabilidades son altas de que el mercado se reducirá, nos resumen, anticipando vamos a ganar dinero mientras se mueve más baja. Por el contrario, cuando las probabilidades que prevalecen son que un determinado mercado se moverá más alto, lo compramos con la esperanza de que vamos a vender a precios más altos a fin de obtener un beneficio. Además, para ejercer una buena gestión del riesgo vamos a reducir nuestras pérdidas rápidamente si el mercado demuestra que estamos equivocados. Esta es la especulación del mercado convencional. Hay sin embargo, un método de menor riesgo para participar en los mercados. Este método no es tan conocido, o practica para el caso, pero puede ser un método viable para hacer dinero en cualquier mercado. Lo que estoy refiriendo es lo que comúnmente se denomina propagación de comercio. Propagación de comercio implica la compra de un contrato y al mismo tiempo la venta de otro contrato con el fin de beneficiarse de un cambio relativo en el precio en ambos contratos. Estos se puede hacer en el mismo mercado, conocido como diferenciales intra-mercado, y también se puede hacer entre los dos mercados relacionados, a que se refiere como una expansión Inter-mercado. Las instituciones están muy involucrados en este tipo de operaciones en acciones, opciones y los mercados de futuros. Una de las premisas en las operaciones de propagación es que surge una situación en que los mercados queden desalineados o están operando fuera de la norma. La mayor parte del tiempo que va a volver a la alineación. Este movimiento de precios entre dos mercados puede producir beneficios para el comerciante propagación astuto. La segunda premisa en el comercio de propagación es buscar en varios mercados relacionados y luego identificar el más fuerte y el más débil de los mercados. El mercado más fuerte es que se compra y el mercado más débil debe ser en corto, en el supuesto de que la fuerza engendra fuerza y la debilidad engendra debilidad. El mejor ejemplo de este tipo de propagación es mirar a dos empresas competidoras, identifique cuál es el competidor más fuerte y el más débil en el espacio dado y aplicar esta técnica. En concreto, si se piensa en el fabricante de chips AMD competir contra Intel. La propagación más obvia en este escenario es comprar acciones de Intel, ya que son el líder del mercado, mientras que un cortocircuito simultáneamente acciones de AMD. Como podemos ver en el gráfico de abajo (la línea naranja representa el precio de cierre de AMD frente a la línea azul trazar acciones de Intel) un comerciante en este pares particulares (diseminación) el comercio habría hecho muy bien. Aunque esto no es un ejemplo de futuros Im mostrarlo para transmitir el punto de esta estrategia. Como mencioné anteriormente, los contratos de futuros de algunos salen de alineación. Así que ¿qué significa esto en concreto? Vamos a echar las tasas de interés, por ejemplo. Sabemos que en las tasas de interés de la curva de rendimientos normales en los plazos más cortos son inferiores a los plazos más largos. Por ejemplo, el rendimiento de un 3 meses T-Bill está a sólo unos pocos puntos básicos, mientras que el rendimiento de un bono treinta años es de aproximadamente 2,6%. En la mayoría de los productos básicos precio de hoy es generalmente más bajo que el precio en el futuro. A continuación se presentan dos tablas; se está mostrando el abril de 2015 contrato de petróleo crudo y el otro es el diciembre de 2015 contrato. Note el precio en el contrato de abril es $ 48.17 y el de diciembre es $ 57.06. El petróleo es en Contango, lo cual es normal. Un comerciante de propagación puede vender el diciembre y comprar el abril si siente que el diferencial de precios se reducirá. Hay casos, sin embargo, en los meses delanteros son más caros que los meses fuera más. Este fenómeno se llama backwardation. A continuación vemos esto entre el Mayo (línea azul) y noviembre (línea naranja) contratos de frijol de soya. Esta distorsión en el precio, si se corrige, puede representar la oportunidad para el comerciante de propagación. Propagación de comercio, además de tener menos riesgo que la compra o venta de los contratos en firme, viene con un beneficio adicional, que es los requisitos de margen mucho más bajos. La conclusión es que el comercio de propagación no es para todos. Sí, theres menos riesgo sino también theres menos recompensa potencial. Por lo tanto, algunos elementos de reflexión, explorar y ver si es para usted. Hasta la próxima, buena negociación.