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VIX Trading Estrategias en julio Hemos probado 23 estrategias simples para el comercio VIX PTE en este blog (separado y sin relación con nuestra propia estrategia). Y mientras yo no puedo hablar por todos los comerciantes, sobre la base de todas mis lecturas académicas y en la blogosfera. las estrategias que hemos probados son ampliamente representativo de la forma en la gran mayoría de los comerciantes están midiendo el tiempo estos productos. Hubo una gran disparidad en el desempeño de esas estrategias en julio, en función de cómo cada uno respondió a la espiga VIX, que comenzó a finales de junio y llevó a la primera parte del mes. Muchos se trasladaron a posiciones defensivas (efectivo o larga vol) al igual que el VIX comenzó a caer. A continuación he mostrado los resultados de julio de todos los 23 de las estrategias que hemos escribió en su blog acerca de antes, la negociación a corto plazo VIX PTE XIV y VXX. Lea acerca de los supuestos de prueba o recibir ayuda después de estas estrategias. Consulte el final de este post para los enlaces a todas las estrategias incluidas en este informe. Los meses de alto desempeño estrategias todas mantienen una posición vol inversa obstinada en la cara de la espiga VIX. Eso fue un acto de valentía a ciencia cierta, y que podría haber vuelto amargo tenido rápidamente la debacle griega du jour no ordenadas en sí tan rápidamente. También hicimos la misma posición VIX inversa obstinada en nuestras propias carteras basada en el razonamiento estadístico. La volatilidad actual del mercado de valores aún no ha apoyar el nivel de miedo que los futuros del VIX y el lugar estaban mostrando. Cuando el conflicto puntos esos datos, su mejor suele ponerse del lado de vol dado cuenta real sobre medidas como futuros VIX y el lugar, ya que históricamente, theyve probado a sí mismos malos predictores de futuro. Terminamos de bajo rendimiento en julio sin embargo después de la reducción de la asignación de cuatro días durante la recuperación posterior de mercado por la razón opuesta, como se ha descrito anteriormente (es decir, nuestro modelo de lectura vol implícita por ser demasiado bajo en relación con vol histórico). Ese fue un movimiento intempestivo como el lugar VIX fue capaz de mantener las lecturas en los 12s a través de la mayor parte del resto del mes. XIV y VXX son, por supuesto, no es el único espectáculo en la ciudad. A continuación he volver a ejecutar las mismas pruebas, esta vez la aplicación de cada estrategia a la menos popular (o está "infrautilizado"?) A medio plazo VIX PTE ZIV y VXZ (clic para ampliar). Tenga en cuenta que cuando cualquiera de estas estrategias señal de nuevos oficios, incluimos una alerta en el informe diario enviarán a los suscriptores. Esto es completamente ajenos a nuestra propia estrategia; que sólo sirve para añadir un poco de color a nuestro informe diario y permite a los suscriptores ver lo que otras estrategias cuantitativas que opinan sobre el mercado. Buenas Trading, Volatilidad Made Simple Aislar Extremos Sentimiento Cuando los participantes el miedo o la complacencia de mercado agarres a un nivel extremo, una inversión de la dirección de la SP 500 es por lo general a la mano. El VIX ayuda a determinar cuando tales emociones están presentes [véase 5 Patrones gráficos más importantes para la ETF comerciantes]. Desde 2007, una lectura VIX entre 15 y 10 por lo general ha señalado que los inversores alcistas son demasiado complacientes, y las existencias son propensos a convertir inferior. Por desgracia, ya que los mercados alcistas pueden durar mucho tiempo, es muy posible tener una lectura VIX entre 15 y 10 durante un período sostenido. La figura 2 muestra cómo el VIX cotiza cerca de estos niveles extremadamente bajas durante largos períodos durante el año 2006, 2007, 2011 y 2012. Por lo tanto, los comerciantes también debe velar por el VIX a moverse al alza después de que ha alcanzado este nivel de apoyo, cuando lo hace, normalmente señala un movimiento a la baja en las acciones que viene o ya en marcha. Cuando los picos VIX agresivamente superior, dichos temores por lo general no dura por mucho tiempo. La noticia de que el mercado entra en pánico se absorbe, racionalizado, y luego la vida sigue. Por lo tanto, los mítines VIX generalmente indican que las poblaciones se están moviendo más bajo, pero si el VIX alcanza un nivel extremo (por encima de 35) las existencias probablemente se moverán más alto en el corto plazo. Figura 2. muestra los picos de VIX y cómo se mueve por encima de 35 fueron seguidas por reuniones por lo menos a corto plazo en el SP 500. Figura 2. VIX y el S & P 500 Comparación - gráfico semanal Dirección Gauging Mercado Sentimiento extremos ayudan a determinar cuando un cambio en la dirección del mercado es probable. Los niveles extremadamente altos VIX indican un alza en las acciones se debe probablemente a corto plazo; niveles extremadamente bajos VIX señal de complacencia y que es el momento para empezar a ver de las existencias al principio y proceden inferior. Pero ¿qué pasa en los otros tiempos cuando el VIX no aparece ningún extremo? Bueno, VIX también ayuda a determinar y confirmar la dirección del mercado de valores. La figura 3 muestra las tendencias significativas que se han producido tanto en el VIX y SP 500 entre finales de 2011 y el inicio de 2013. Figura 3: VIX y el S & P 500 Tendencia Comparación - gráfico diario El gráfico muestra el VIX hacer una serie de máximos más bajos (de tendencia bajista) entre octubre de 2011 y marzo de 2012. Estos máximos más bajos en el VIX confirmó la fuerte recuperación que se estaba produciendo en el SP 500. Era especialmente importante, ya que la tendencia bajista VIX estaba ocurriendo fuera una extrema alta (por encima de 35) y, como tal, se esperaba que las reservas a moverse al alza después de un tiempo tan pesimista [ver 17 ETFs Traders Día]. En abril, el VIX hace un mayor baja (tendencia alcista), junto con un menor de alta en el SP 500. Las dos señales que confirman indicaron una nueva tendencia estaba en marcha en acciones y un nuevo descenso era probable. En junio, la tendencia VIX comienza a moverse más baja como el miedo de los inversores declina, y cuando el miedo disminuye los inversores comprar acciones. A partir de septiembre y octubre de 2012, el VIX se vuelve mucho más rango obligado. Durante este tiempo las existencias se movieron más abajo. El VIX, por tanto, no confirmó la medida más baja de las existencias y marcó el declive de las poblaciones es probable que sea de corta duración. Es importante tener en cuenta, tomada en un contexto más amplio, a pesar de que el VIX no confirmó el movimiento a la baja en las existencias (llamados una "divergencia"), el VIX general estaba cerca de un poblaciones extremas de baja y por lo tanto la compra de una garantía cierta cautela. La línea de fondo Al determinar la dirección del mercado de valores, el VIX se utiliza para confirmar mueve en la SP 500. tendencias alcistas en acciones deben ser confirmados por una tendencia bajista en el VIX; del mismo modo, las tendencias bajistas en las reservas son confirmadas por un aumento en el VIX. Cuando esta relación se rompe, la dirección actual de las poblaciones es probable insostenible para el corto plazo, como ocurrió a finales de 2012. Sin embargo, el análisis de la dirección del mercado debe ser usado en conjunto con el sentimiento. Cuando el VIX se acerca a un extremo, la tendencia actual en acciones es probable que Tucker falló. Máximos extremos en el VIX normalmente exigen una fuerte inversión en acciones, mientras que las lecturas VIX extremadamente bajos significan mayores ganancias en el mercado de valores es probable limitados, pero retrocesos no son necesariamente inminente.